Bedrijf kopen 200 succesvolle deals

Het belangrijkste punt waar u op moet letten bij het kopen van een bedrijfs is de mate waarin het over te nemen bedrijf geïntegreerd kan worden in uw onderneming. Als u een bedrijf wilt kopen, spelen bedrijfswaardering, IT Due Diligence en financiering daarom een belangrijke rol. Het aankopen van een bedrijf is echter een complex proces, waarin niet slechts één aandachtspunt de belangrijkste is.

Het juiste moment om een bedrijf te kopen is er niet. Het moet alleen binnen de strategische doelstellingen van u als ondernemer passen. Denk aan een leverancier of een fabrikant van een complementair product, waardoor de waarde van het bedrijf na de overname meer is dan de optelsom van beide bedrijven afzonderlijk.

Voordat u begint met de voorbereidingen van een overname, is het cruciaal om te bepalen of uw bedrijf daadwerkelijk klaar is voor een overname. Dit minimaliseert het risico op onverwachte frustraties of problemen gedurende het proces. Het is belangrijk om de volgende zaken helder te hebben voordat u aan het aankooptraject begint:

- Is het targetbedrijf duidelijk omschreven?
- Is een overname financieel mogelijk?
- Wat is het verhaal naar de verkoper?
- Zijn alle stakeholders het ermee eens?

Bij het kopen van een bedrijf spelen zowel persoonlijke als strategische overwegingen een belangrijke rol. Met een strategische overname koopt u een bedrijf om verder te groeien. Dit kan gebeuren door het overnemen van een concurrent, bestaande klant of leverancier, of een bedrijf waarmee u nieuwe markten kunt betreden. Hieronder volgen 4 strategische overwegingen om een bedrijf over te nemen.

1. Andere spelers worden snel groter: wanneer uw concurrenten vlug aan het groeien zijn door overnames, kan dit een goed moment zijn om zelf ook toe te slaan. Het is anders lastig om ze door autonoom groeien bij te houden.

2. Het verkrijgen van meer leverzekerheid: het overnemen van leveranciers zorgt ervoor dat de leveranciers op hetzelfde tempo kunnen meegroeien als uw bedrijf.

3. Het uitbreiding van uw product- of dienstaanbod: door het aanbieden van complementaire producten worden uw klanten beter bedient.

4. Een nieuwe markt betreden: door het overnemen van een bedrijf dat al langer actief is in de gewenste markt, heeft u meteen kennis van de nieuwe markt en de daarbij horende concurrenten.

Bij autonome groei verhoogt u de omzet van uw bedrijf zonder dat er een overname aan te pas komt. Het bedrijf breidt zijn activiteiten uit door interne ontwikkelingen en investeringen om zijn marktpositie te versterken. Voordelen van autonoom groeien zijn:

Behoud van controle: U behoudt volledige controle over het bedrijf en de activiteiten. Dit zorgt ervoor dat veranderingen sneller doorgevoerd kunnen worden.

Organische ontwikkeling: U kunt het bedrijf laten groeien op een zelf bepaald tempo, waardoor het bedrijf de mogelijkheid heeft om organisch te evolueren en zich aan te passen aan veranderende marktomstandigheden.

Minder risico: Door geleidelijk te investeren blijft alles overzichtelijk en komt u minder snel voor verrassingen te staan. Bovendien kunt u de groei gemakkelijker pauzeren om keuzes te heroverwegen dan tijdens een overname.

Een bedrijf overnemen en autonoom groeien hebben elk hun eigen voordelen, en de beste keuze hangt af van: lange termijndoelstellingen, marktomstandigheden, beschikbare middelen en risicobereidheid. Het is daarom verstandig om een grondige analyse te maken van interne en externe factoren voordat er een beslissing wordt genomen.

In sommige gevallen kan een combinatie van beide strategieën de beste aanpak zijn. Dit wordt vaak gezien bij bedrijven die streven naar gecontroleerde groei door middel van autonome ontwikkeling, maar die ook opportunistisch zijn als het gaat om het benutten van overnamekansen.

Kortom, of je nu kiest voor autonome groei, overname, of een combinatie van beide, het belangrijkste is dat de strategie aansluit bij de behoeften van uw bedrijf.

Bij bedrijfsovernames wordt de prijs van een bedrijf meestal uitgedrukt in zogenaamde ‘multiples’, bijvoorbeeld, de prijs van een bedrijf is 6 keer EBITDA. Dan is 6 de multiple.

Een multiple is nuttig als instrument voor een duidelijke communicatie tussen M&A adviseurs in prijsonderhandelingen. In overnamecontracten wordt “EBITDA vermenigvuldigd met een multiple” gebruikt als onderdeel van een prijs naast net debt, excess cash en werkkapitaalelementen. Dit gebruik is niet meer weg te denken uit de overnamepraktijk. In het verkennen van een mogelijke verkoopprijs en in waardeberekeningen is de multiple-methode naar onze mening een te onnauwkeurig begrip. Elk bedrijf is anders en bezit andere specifieke kenmeren, waardoor de multiples niet overeenkomen met de werkelijke waarde.

Nederland heeft een rijke traditie van handel met andere landen, wat een goede basis biedt voor ondernemen in het buitenland. In de dynamische wereld van bedrijfsontwikkeling zijn fusies en overnames in het buitenland vaak cruciale strategische zetten die de toekomstige prestaties van uw onderneming kunnen bepalen. Internationaal uitbreiden kan verschillende voordelen met zich meebrengen:

1. Markttoegang: Het kopen van een bedrijf over de grens kan een snelle manier zijn om toegang te krijgen tot nieuwe markten.

2. Synergiën en Schaalvoordelen: Door complementaire activiteiten, producten of technologieën te integreren, kan een bedrijf waarde toevoegen en schaalvoordelen realiseren.

3. Marktaandeel: Internationaal uitbreiden geeft u de mogelijkheid om geografisch te groeien en meer marktaandeel te verwerven.

Naast deze voordelen brengt het kopen van een bedrijf in het buitenland ook verschillende uitdagingen met zich mee, zoals cultuurverschillen en taalbarrières.

In ons E-book ‘een bedrijfsovername in 10 stappen’ worden de stappen van een bedrijfsovername grondig uitgelegd. Hier is een korte samenvatting:

1. Strategische grondgedachte bedrijfsaankoop: Wat wilt u precies met een overname bereiken en hoe past dit in uw bedrijfsstrategie.

2. Opstellen van Acquisitieprofiel: Wat voor bedrijf wilt u overnemen? In het acquisitieprofiel legt u dit in detail vast.

3. Search Targets: Er wordt een longlist opgesteld van kandidaten die voldoen aan het opgestelde acquisitieprofiel. De meest geschikte kandidaten halen de shortlist.

4. Gesprekken met Targets: Voordat het gesprek begint, wordt er een Non- Disclosure Agreement (geheimhoudingsovereenkomst) opgesteld, zodat beide partijen vertrouwelijk kunnen overleggen.

5. De Biedingsbrief: Op basis van de verstrekte informatie door de verkoper maken wij een waardering van het bedrijf. Dit, samen met andere belangrijke elementen, vormt het indicatie bod.

6. De onderhandelingen: Als meerdere kopers het bedrijf willen kopen, is het belangrijk om een concurrerend bod neer te leggen. Als u de enige bent, heeft u meer onderhandelingsruimte.

7. Een Intentieovereenkomst (LOI): in een LOI verklaren beide partijen dat ze de intentie hebben om tot een deal te komen. Ze verlenen hierbij exclusiviteit aan elkaar.

8. De Financiering: Er wordt financieringsplan en een financieringsstructuur opgesteld die banken of andere financiers nodig hebben.

9. Due Diligence: Specialisten gaan dieper in op het verkopende bedrijf, om te controleren of de verkregen informatie klopt en of er redenen zijn voor heronderhandeling.

10. Overeenkomst en Closing: U ondertekent een aantal juridische overeenkomsten. Hierbij komen diverse elementen naar voren die nog niet tot in detail zijn uitgewerkt.

Due Diligence is een belangrijke stap in het aankoopproces, waarin specialisten de economische, financiële, juridische en fiscale staat van het over te nemen bedrijf onderzoeken. Zaken zoals de bedrijfscultuur, marktpositie en productiemethoden worden onder de loep genomen. Nieuwe informatie die uit het Due Diligence onderzoek naar voren komt, kan aanleiding geven tot heronderhandelingen over de prijs of de voorwaarden. Het is, kortom, een fase die met zorg behandeld moet worden door breed onderlegde specialisten.