Hoog aantal transacties in de Nederlandse installatiesector

De installatiesector bevindt zich in een periode van ingrijpende verandering. Digitalisering, personeelstekorten en verduurzaming vragen om keuzes. Tegelijkertijd groeit de interesse van investeerders en strategische partijen. In 2024 en 2025 vonden maar liefst 132 overnames plaats in de sector.

De branche blijft daarnaast volop in beweging met een stabiel hoog aantal transacties ten opzichte van voorgaande jaren. Opvallend is dat circa 20% van de overnames in het afgelopen jaar gerealiseerd zijn door buitenlandse investeerders, een duidelijke bevestiging van de internationale aantrekkingskracht van de sector.

Belangrijke trends die wij zien in de markt

Steeds meer kleinere ondernemingen staan open voor de verkoop van hun aandelen. Een belangrijk argument is dat zij de meerwaarde erkennen van aansluiting bij een grotere onderneming. Die biedt ondersteuning op het gebied van het aantrekken van personeel, technische expertise en de verdere groei van de onderneming.

De installatiequote is de afgelopen jaren sterk gestegen. In de woningbouw van 14% naar 24% (+10%) en in de utiliteitsbouw van 29% naar 45% (+16%) in twaalf jaar. Deze groei zet naar verwachting de komende jaren verder door. Digitalisering en technologische innovaties stimuleren de vraag naar gespecialiseerd ICT-personeel, terwijl aanhoudende personeelstekorten leiden tot meer openstaande vacatures en langere wachttijden voor opdrachtgevers.

De installatiebranche verwacht na een lichte daling in 2024 een groei tussen 1,5% – 2,5% voor de komende jaren, wat met name wordt ingegeven door het herstel van de (woning)nieuwbouwsector. Gelet op het woningtekort zal bij versnelling en verhoging van de woningbouw de groei in de sector verder kunnen toenemen.

Prijzen spelen, ondanks voldoende werkaanbod, bij opdrachtverwerving nog steeds een belangrijke rol. Het ligt aan het onderscheidende vermogen van de onderneming om margedruk voldoende tegen te gaan.

Betrokkenheid investeringsmaatschappijen is hoog

Private Equity (PE) speelt de laatste jaren een steeds grotere rol in de installatiesector. De woningbouw- én verduurzamingsopgave maken de sector aantrekkelijk. Meer dan de helft van de overnames in de installatiesector (2024) werd dan ook gerealiseerd door een Private Equity partij.

PE focust zich vanuit strategisch perspectief op:

– Buy-and-Build (gericht op schaalvoordelen).

– Bundeling van specialisten voor deelsegmenten in de sector.

PE kan toegevoegde waarde leveren door:

– Versnellen aankoop van add-ons bij strategische overnames.

– Fungeren als partner/klankbord op gebied van business development, financiering, innovatieprojecten, professionalisering van de organisatie of optimalisatie van werkprocessen.

– Bijdragen aan (de gefaseerde) bedrijfsverkoop (verkoop klaarmaken).

Nederlandse overnames installatiebranche

In 2025 zijn er circa 63 overnames geweest. Achterliggend zijn er een aantal redenen waarom kopers overnames gebruiken om uit te breiden. Naast schaalvoordelen (waaronder inkoopvoordelen) kunnen bedrijven hun werkgebied geografisch uitbreiden, personeel flexibeler inzetten of nieuwe specialismen uit subsectoren toevoegen in plaats van uitbesteden.

Een opvallende trend is dat bedrijven steeds verder uitbreiden naar andere gebieden en nieuwe werkvelden. VDK, en in de toekomst mogelijk ook andere installatiebedrijven, is actief met overnames in het buitenland.

Daarnaast zien we dat relatief grotere vastgoedonderhoudsbedrijven, die vaak een intensieve samenwerking hebben met woningcorporaties, ook installatiebedrijven in-house willen nemen door middel van overnames.

Door fusies en overnames kan de rol van bedrijven in de keten veranderen, waardoor zij zich ontwikkelen tot full-service provider of specialist, of terechtkomen in de positie van preferred supplier.

Integrale groepen voor vastgoedonderhoud

Een interessante ontwikkeling is de integratie van installatiebedrijven in grote groepen die gericht zijn op vastgoedverduurzaming op het gebied van installatietechniek.

Binnen vastgoedonderhoud zijn de drie meest actieve spelers op het gebied van M&A: NOK.5, Elk Groep en Circreate Group. Alle drie de partijen hebben recentelijk ook overnames van installatiebedrijven afgerond. Hiermee maken zij hun eigen dienstenaanbod completer en profiteren zij direct van cross-sell mogelijkheden met bestaande en nieuwe opdrachtgevers.

Deze groepen kunnen in de toekomst hun dienstenaanbod nog verder uitbreiden naar andere subsectoren met aanpalende of specialistische werkzaamheden waaronder dakrenovaties en -onderhoud.

Internationale competitie

De positieve vooruitzichten van de Nederlandse installatiebranche zijn internationaal niet onopgemerkt gebleven. Afgelopen jaar hebben we een toestroom gezien van buitenlandse strategische partijen, veelal ook weer ondersteund door buitenlandse private investeerders.

De meest opvallende speler is Nordic Climate Groep, die afgelopen jaar weer een groot aantal overnames heeft afgerond (12+). Tevens zagen we dat HC Groep, gedeeltelijk ook actief in gebouwautomatisering, is overgenomen door het Zweedse Swegon.

De ambities van de buy-and-build spelers in Nederland is niet langer beperkt tot de landsgrenzen. Langzaam zien we dat grote partijen ook in naastgelegen landen waaronder België en Duitsland zoeken naar overnamekandidaten. Aangezien er ook in de ons omringende landen voldoende werk in de installatiebranche is, kan de strategische motivatie ook gelegen zijn in het aanbieden van specialismen (producten en diensten) en/of de flexibele inzet van gekwalificeerd personeel over de grenzen of toegang verkrijgen tot het Nederlandse netwerk van stakeholders.

VDK is de eerste partij die meerdere overnames in Duitsland heeft afgerond. We verwachten echter dat ook andere Nederlandse buy-and-build spelers hun werkgebied gaan uitbreiden naar onze directe buurlanden. De internationale expansie is voor deze partijen een grote mogelijkheid om hun groei te versnellen.

Onderstaande tabel toont recente overnames in de installatiebranche, waar bedrijven hun groei en marktpositie strategisch versterken. Deze overnames zijn voornamelijk in Nederland en bestrijken diverse sectoren zoals elektro- en isolatietechniek, koeltechniek en slimme gebouwen. Dit biedt unieke kansen voor bedrijven om hun dienstenaanbod uit te breiden en in te spelen op de groeiende vraag naar duurzame oplossingen.

Overnames installatiesector

Klik hier voor de volledige lijst.

Overnamespecialist met kennis van de installatiesector

Meer weten over de mogelijkheden voor je eigen bedrijf? Neem dan eens vrijblijvend contact met ons op voor een afspraak.

Aeternus is opgericht in 2006 en heeft inmiddels meer dan 1.500 klanten begeleid in begeleiding van aan– en verkooptrajecten, bedrijfswaarderingen, het ophalen van bedrijfsfinancieringen, verkoopvoorbereidingen en valuemanagement. Dit doen we met ruim 75 corporate finance-specialisten verdeeld over vestigingen in Amsterdam, Eindhoven en Venlo.