Van Hees Elektrotechniek stoot Terberg Installaties van de eerste plek als beste installatiebedrijf
Tim Brekelmans op In dit artikel presenteer ik de Top 25 financieel best presterende installatiebedrijven in Nederland die uit onze analyse is gekomen. Dit is een uitgebreide update van de door Aeternus in 2023 gepubliceerde editie van de Top 25 installatiebedrijven. Als specialist op het gebied van bedrijfsovernames in de installatiebranche, delen we financiële prestaties van bedrijven in deze sector.
Opvallende statistieken uit de Top 25
- Het installatiebedrijf Van Hees Elektrotechniek uit Tilburg is dit jaar de aanvoerder van de Top 25, gevolgd door Totaal Techniek Groep en Schulte & Lestraden.
- Schulte & Lestraden heeft zijn derde positie in rangvolgorde weten te behouden. Een prima prestatie van de onderneming. De gecorrigeerde ROIC t.g.v. 126% is voor een groot deel te verklaren door een relatief laag geïnvesteerd kapitaal ten opzichte van een prima resultaat.
- In vergelijking met de vorige editie van de Top 25 installatiebedrijven zien we 9 nieuwkomers. In de Top 10 zijn dit 2 nieuwkomers. Dit zijn Van Hees Elektrotechniek (1) en Totaal Techniek Groep (2).
- Daarnaast zijn er een aantal bedrijven uit de Top 10 weggevallen. Hierbij is de Barth Groep is gezakt van plaats 8 in de vorige editie naar plek 14 in deze editie en Lesscher Installatiegroep zakte van plaats 10 naar plaats 21.
- De aanvoerder van het vorige Top 25 rapport, Terberg Installaties, daalde van plaats 1 naar 7. Dit komt hoofdzakelijk doordat de gemiddelde winstgevendheid is gedaald.
- Linthorst Techniek stijgt van plaats 11 naar 9 en is daarmee een van de grotere stijgers van partijen die de vorige editie ook in de Top 25 zijn opgenomen.
- Hoppenbrouwers en Kropman zijn de meest opvallende bedrijven die dit jaar buiten de Top 25 gevallen zijn.
Top 25 installatiebedrijven
| Bedrijfsnaam | Gemiddelde brutowinst (x1.000) | Loonkosten/ brutowinst | EBIT/ brutowinst | Gecorrigeerde ROIC | |
| 1 | Van Hees Elektrotechniek | 7.462 | 51% | 29% | 30% |
| 2 | Totaal Techniek Groep | 14.930 | 48% | 32% | 33% |
| 3 | Schulte & Lestraden | 18.486 | 61% | 26% | 126% |
| 4 | Kemkens Groep | 73.547 | 53% | 23% | 20% |
| 5 | Van de Velde Installatiegroep | 12.773 | 43% | 19% | 26% |
| 6 | HC Groep | 29.928 | 51% | 20% | 19% |
| 7 | Terberg Totaal Installaties | 31.281 | 60% | 24% | 63% |
| 8 | TES Groep | 16.733 | 56% | 19% | 41% |
| 9 | Linthorst Techniek | 27.275 | 57% | 19% | 18% |
| 10 | Schoonderbeek Installatiegroep | 10.172 | 60% | 25% | 21% |
| 11 | Loohuis Installatiegroep | 46.493 | 65% | 21% | 39% |
| 12 | Van Hoften Installatietechniek | 11.973 | 62% | 19% | 60% |
| 13 | Hamer Techniek | 43.744 | 61% | 20% | 16% |
| 14 | Barth Groep | 25.525 | 58% | 17% | 14% |
| 15 | Eiffage Energiesystemen | 99.237 | 66% | 17% | 28% |
Klik hier voor de volledige lijst.
Top 5
1 De lijstaanvoerder Van Hees Elektrotechniek is actief in de elektrotechnische installaties en biedt een totaalpakket aan op installatietechnisch gebied. In vergelijking met de andere Top 25 installatiebedrijven is Van Hees de runner-up op het gebied van operationele winstgevendheid (EBIT/Brutowinst) en operationele efficiëntie (Loonkosten/Brutowinst).
2 Op de tweede plaats dit jaar staat Totaal Techniek Groep (TTG). TTG stond in de vorige editie niet in de Top 25 en is daarom een van de grootste stijgers in de analyse. Het bedrijf is eveneens totaalaanbieder. Onder de groep vallen de volgende bedrijven: TotalKlima, TotalElektra, KR Electrotechnieken, Marcon Totaalservice en Eco Energy Service. De tweede plaats heeft TTG vooral te danken aan de hoge winstgevendheid en operationele efficiëntie.
3 Totaalinstallateur Schulte & Lestraden (S&L) uit Lisse heeft weer de derde plek weten te veroveren in de lijst. Schulte & Lestraden blinkt uit in haar financiële prestaties. S&L staat in de markt bekend als totaalinstallateur voor Noord- en Zuid-Holland.
4 Kemkens Groep stond tweede in de 2023 editie en staat deze editie op plaats 4. De onderneming scoorde dit jaar het hoogste op de operationele efficiëntie (Loonkosten/Brutowinst). Nog steeds een prima prestatie van Kemkens.
5 Van de Velde Installatiegroep is de laatste partij in de Top 5 van dit rapport. VDG heeft deze plek verworven door de hoge scores in de relatieve prestaties van de loonkosten t.o.v. de brutowinst. De onderneming stijgt met 4 plekken ten opzichte van de 2023 editie.
Vergelijking van de Top 25 van 2024 en 2023
- De samenstelling van de bedrijven in de Top 25 in 2023 en 2024 is verschillend. Dat betekent dat een 1-op-1 vergelijk met de Top 25 niet mogelijk is.
- Uit de performance totaalscore blijkt dat de gemiddelde score van de hele Top 25 in 2024 aantal punten lager uitvalt dan performance van de Top 25 in 2023.
- Binnen de Top 25 van 2023 en 2024 hebben aanzienlijke verschuivingen plaatsgevonden. Opmerkelijk is dat een aannemelijk aantal grotere bedrijven uit de Top 25 2023 is afgevallen als gevolg van teruglopende winstgevendheid in 2022.
- Overall presteren de onderzochte bedrijven uit de Top 25 van de installatiesector prima.
Analyse van de Top 25 (periode 2019 tot en met 2022)
Gemiddelde jaarlijkse groei brutowinst
Tien van de Top 25 onderzochte bedrijven wisten een brutowinstgroei te behalen die boven het gemiddelde van 9,4% per jaar (CAGR) lag. In de vorige editie van 2023 was deze CAGR nog 9,2%. Dit toont een lichte positieve ontwikkeling op sectorniveau. Een klein deel van de groei is te danken aan overnames binnen de sector.
Arbeidsproductiviteit
Twintig van de Top 25 bedrijven behaalden een arbeidsproductiviteit boven het gemiddelde van 63,1%, wat ook de doelstelling is voor de installatiesector. Bij de gehele dataset van de 49 onderzochte bedrijven lag de gemiddelde arbeidsproductiviteit op 63,6%.
De 49 onderzochte bedrijven hadden samen meer dan 37.000 werknemers in dienst. De brutowinst per werknemer steeg van gemiddeld €102.000,- in de periode 2018- 2021 naar €109.000,- in de periode 2019- 2022, wat neerkomt op een totale stijging van 6,8%. Deze ontwikkeling wordt mede gedreven door de sterke inflatie in 2022.
Rentabiliteit en efficiency
Het gewogen gemiddelde van de EBITDA/ brutowinst-verhouding voor de 49 onderzochte bedrijven bedroeg 17,7% in de periode 2019-2022, terwijl dit in de periode 2018-2021 nog gemiddeld 14,3% was. De gemiddelde jaarlijkse groei (CAGR) van de EBITDA was 8,8%, wat wijst op een aanzienlijke prestatieverbetering. Daarnaast steeg de gemiddelde EBIT met 3,6% ten opzichte van voorgaande jaren.
De operationele bedrijfskosten (inclusief personeelskosten en exclusief afschrijvingen) zijn tussen 2019 en 2022 jaarlijks gemiddeld met 10,6% toegenomen, terwijl de brutowinst in dezelfde periode met 10,3% groeide. Het aandeel van de operationele bedrijfskosten in de brutowinst steeg hierdoor van 85,5% in 2019 naar 86,1% in 2022. (+0,6%).
Rendement op geïnvesteerd vermogen (Noplat / Invested Capital)
Het rendement op het geïnvesteerd vermogen bedroeg over de periode 2019- 2022 gemiddeld 17,2% en 21 van de 49 bedrijven realiseerden zelfs een hogere ROIC. In vergelijking, over de periode 2018- 2021 bedroeg de ROIC nog gemiddeld 29,2%.
In 2022 is fors (+47,4%) meer geïnvesteerd dan in 2021 terwijl de Noplat met –14% daalde in 2022 t.o.v. 2021. De belangrijkste verklaring voor de relatief hoge investeringen komt voort uit de overnames/ consolidatieslagen van de VDK groep. Zonder de VDK groep bedroeg de stijging van de investeringen gemiddeld +30%.
Het geïnvesteerde vermogen (IC; ‘Invested Capital’) over de periode 2019-2022 steeg met gemiddeld 19,5% per jaar. De operationele winst na belasting (NOPLAT) steeg over de periode 2019- 2022 met gemiddeld 3% per jaar. Ook dit is een aanwijzing voor de daling van het gemiddelde rendement.
DALING IN PERFORMANCE ONDANKS HOGERE INVESTERINGEN
In vergelijking met voorgaande jaren daalde de performance van de installatiesector over de periode 2019-2022 t.o.v. 2018-2021 en er is meer geïnvesteerd. De toegenomen investeringen zijn deels een inhaalslag na de Covid-19 jaren en duiden op herstel van het vertrouwen in de sector. Naast de gestage toename in winstgevendheid op EBITDA niveau en de productiviteit zien we desondanks wel een afname in overall performance op Noplat niveau van grote bedrijven, dat voor een deel te verklaren valt door gestegen operationele bedrijfskosten als gevolg van gestegen materiaal-, personeels- en energiekosten.
Voor de volledige analyses en recente overnames in de branche download het Top 25 financieel best presterende installatie bedrijven 2024 rapport.
Overnamespecialist met kennis van de installatiebranche
Een bedrijf kopen of verkopen is een belangrijk en ingrijpend besluit, waar u goed over moet nadenken. Wilt u meer weten over de mogelijkheden voor uw bedrijf? Neem vrijblijvend contact met ons op voor een afspraak.
Aeternus is opgericht in 2006 en heeft inmiddels meer dan 1.500 klanten begeleid, waaronder de waardering en verkoop van transport en logistieke bedrijven. Er werken ruim 50 corporate finance specialisten in drie vestigingen in Amsterdam, Eindhoven en Venlo. Meer weten over wat Aeternus voor u kan betekenen, maak dan een afspraak.
